한국투자신탁운용은 국내 최초로 순수 미국채만 편입한 공모펀드인 ‘한국투자미국장기국채펀드’를 출시했다고 8일 밝혔다.
한국투자신탁운용에 따르면 해당 상품은 한화투자증권과 KB국민은행을 통해 가입할 수 있으며 앞으로 판매사를 늘려갈 계획이다.
한국투자미국장기국채펀드는 미국 장기국채 현물 및 미국 장기국채 현물 투자 상장지수펀드(ETF)에 집중투자하는 공모펀드다.
환율 변동에 따른 위험을 헤지하는 환헤지(H)형, 환율 변동에 자산을 노출하는 언헤지(UH)형, 보유 달러화(USD)로 직접 투자할 수 있는 USD형으로 각각 출시됐다.
포트폴리오에는 잔존만기 24년, 듀레이션(가중평균만기) 15년 이상의 미국 장기국채 현물과 미국 상장 미국 장기국채 ETF가 각각 30%와 70% 수준으로 편입된다.
순수 미국 국채만을 편입할 경우 미국 국채 가격의 움직임과 펀드 수익률 상관관계가 높아 투자자가 이해하기 쉬운 투자 전략으로 운용된다는 것이 특징이다.
또한, 장기 채권에 투자해 8일 기준 연환산 만기수익률(YTM) 4.55%의 이자수익과 더불어 미국 기준금리 인하시 자본차익도 얻을 수 있다.
일부 잔여 유동성(달러 현금)도 달러 머니마켓펀드(MMF) 등을 활용해 이자수익을 추구한다.
비교지수인 블룸버그 미국 장기국채 지수(블룸버그 US 롱 트레저리 토털 리턴 인덱스) 대비 초과 성과도 얻을 수 있다. 해당 지수는 발행규모 3억달러(약 4064억원) 이상, 잔존만기 10년 이상의 미국 장기국채로 구성된 미국의 대표적인 장기국채 지수다.
한국투자미국장기국채펀드의 미국 장기국채 포트폴리오는 비교지수 내 편입된 채권 중 ▲만기수익률 및 경상수익률(액면이자 대비 채권가격) ▲듀레이션 ▲유동성 등을 종합 고려해 종목을 선별, 비교지수 대비 초과성과를 추구한다.
미국 장기국채 ETF 투자전략으로는 비교지수와 유사한 지수를 추적하는 채권형 ETF를 우선적으로 선별하고, 초과성과 추구를 위해 투자대상 ETF 중 ▲현·선물 투자 여부 ▲비교지수 대비 추적오차 ▲총보수 ▲유동성 등을 종합 고려해 투자한다.
이외에도 금리 헤지 전략으로 포트폴리오의 최대 5% 이내에서 미국채 30년 선물을 활용한다.
투자자 만족도를 고려해 환매 기준가도 짧다. 대부분의 동일 유형(해외 채권형) 펀드의 환매주기가 9영업일이지만 해당 상품은 환매 신청일로부터 4영업일 기준가를 적용해 6영업일에 환매대금을 수령할 수 있다.
서용태 한국투자신탁운용 글로벌전략운용부장은 “미국연방준비제도(Fed)가 그간의 공격적인 통화긴축 정책에 마침표를 찍고 연내 본격적인 기준금리 인하 국면을 시작할 것으로 예상한다”며 “한국투자미국장기국채펀드는 앞으로 예상되는 금리 인하기에 투자해 이자수익과 더불어 자본차익까지 누리고 싶은 장기투자자에게 최적의 상품”이라고 전했다.
파이낸셜투데이 한경석 기자
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